12月28日外汇评论 时间：2009年12月28日 16:18:27 中财网 美元兑各主要货币汇价于12月出现的反弹势似有后劲不足之象。欧元兑其汇价便成功力守1.4280，未有真正试穿200日均线，至于美元兑日圆汇价自于18/12回稳至一目均衡图的云层上限后，亦似呈力有不逮之感，过去一周便持续受压于91.87之下，买盘连续多次上冲该阻力都不果。汇市人士怀疑有期权盘不让美汇升破92.00高位。不过，近期美债孳息走势却影响着美日兑换价方向。只要债息继续呈强，相信会有更多热钱会以日圆取代美元，成为息差交易中的融资货币。今周美国财政部将会推出一笔总值1,180亿美元的2年、5年及7年期国库券供市场拍卖，而由于近期美债短仓都把持着债市，导致10年期孳息一度被扯至3.75/3.85厘，为4个月高位，所以该些短仓预期会于年底前回吐，加上短债一向都受投资者欢迎。因此，今周的拍卖会料会有一定号召力，不难暂时扭转美债的弱势而利淡与其走势背驰的孳息方向。但美元却未必会受影响而回软。原因是拍卖会成功只标志着外资仍愿向美国政府放贷，反会增加美元需求。这与孳息若于债市二手市场造淡，不利美元走势有别。今夜首批440亿美元2年期票据便会推出市场，接着的420亿美元5年期及320亿美元7年期票据则会分别于周二及周三举行拍卖，有待观察该批于今年结束前最后推出的票据会否一如市场所愿，继续受投资者追捧。另外，今周美国有标普屋价指数、消费者信心、芝加哥采购报告及失业金申领宗数等公布。由于近期美元对一个较市场预期好的经济数据都反应正面，故该些公布的好坏都有机会左右美元的短线方向。不过，今周只有4个交易日所以除非汇市忽然有意料之外的大手成交，足以大幅影响汇价波幅。不然，相信汇价只会继续在近期营造的波动区内反覆，不易出现突破。 欧元上周于其21/6至29/11升幅的61.8%调整位1.4281(HKD11.075)止跌回稳，更与前一周阴烛组成「多头母子」，一个潜在的阴阳烛回稳排列，中断了其连跌3周的弱势。同时，一条支持了其走势达3个多月的100周均线1.4305(HKD11.094)亦已失而复得，加上周图随机指标已超卖，皆有利其走势回稳。只是今早欧元平开，暂时未有确认该利好启示，加上7周均线更已先后向下切入14周均线及保力加通道中轴，已构成了两个「死亡十字」，反不利其走势。意味较短线的下跌动力未消。因此，除非其可以回稳至该周图保力加通道中轴1.4656(HKD11.366)之上喘定，不然，倘若该100周均线1.4305(HKD11.094)得而复失，只会不利其后市方向。日图方面，欧元自上周二于一条支持了其走势达7个多月的200日均线前获承接后，便连升3日，只是升幅渐见温和，上周五更于一条压制了其走势达3周多的14日均线前收「射击之星」，一个潜在的淡势阴阳烛排列，气氛又趋空头。同时，随机指标、相对强弱指数及MACD呈熊背驰，保力加通道中轴又向下切入100日均线，构成了一个「死亡十字」，皆不利其走势。因此，宜观察欧元能否重夺该14日均线，冀破坏前述的阴阳烛淡势启示而回稳，不然，一旦辗转失守该200日均线1.4206(HKD11.017)，小心其走势会进一步转坏。 支持：7日均线1.4335(HKD11.117)、17/12底1.4302(HKD11.092)、21/12底1.4265(HKD11.063) 阻力:14日均线1.4464(HKD11.217)、15/12底1.4501(HKD11.246)、29/9底1.4524(HKD11.264) 美元兑日圆于去年10月下破一个维持了10年的巨型下降三角形后，虽然于今年1月以一个双底形态反弹，但终究乏力重返该形态内波动。其后，更于3月下旬营造了一条以84.42/90.22(HKD9.186/8.596)为今周上下限的下降通道。不过，上周美元已上破该通道，并重夺了一条压制了其走势达4个多月的周图保力加通道中轴90.57(HKD8.563)，缓和了不少淡势气氛。与此同时，上周又向上突破了一目均衡图的kijun线上限。因此，其兑日圆汇价之整体方向可继续看升。较短线方面，美元于上周中先后呈「吊人」及「空头母子」后，便连跌两日，直跌至一条曾支持了其走势达7个交易日的7日均线91.31(HKD8.493)才喘定，气氛又趋空头。同时，一个于上周三于91.87(HKD8.442)形成的镊顶仍限制着其升幅，美元又已上调了其10/8至27/11跌幅的一半有多，相信调整压力有机会放缓，加上随机指标又已于超买区呈跌市警号，自然亦不利其走势。不过，一条由27/11开始，以90.56/92.74(HKD8.564/8.362)为即市上下限的上升通道仍主导着其方向，而一条曾压制了其走势达4个多月的100日均线90.78(HKD8.543)又继续为其提供支持。因此，预期美汇会首先巩固近两周的强势后，才再重拾升浪，前述的91.87(HKD8.441)未必足以妨碍其强势。 支持：上周五底91.17(HKD8.506)、100日均线90.78(HKD8.543)、上升通道下限90.56(HKD8.564) 阻力:镊顶91.87(HKD8.441)、27/10顶92.32(HKD8.400)、上升通道上限92.74(HKD8.362) 英磅连跌4周，上周更跌至其10月中旬至11月下旬升幅的78.6%调整位1.5956(HKD12.374)间才喘定，气氛空头。同时，其已连续3周低企于周图保力加通道中轴1.6297(HKD12.639)之下收市，7周均线又已向下切入保力加通道中轴，并拟进一步向下切入14周均线，料会构成两个「死亡十字」，加上一个始自6月上旬以1.5705(HKD12.180)为颈线的双顶势仍在酝酿中，皆不利其走势。因此，除非镑汇能重夺该保力加通道中轴，否则，一旦该颈线关口首先失守，恐怕其后市方向将进一步转坏。日图方面，镑汇自12月中旬下破了一个以1.6288(HKD12.632)为即市颈线关口的头肩顶后，便连跌5日，只是跌幅日见温和，上周四更于1.5920(HKD12.346)形成三底不穿之势，缓和了其淡势气氛。同时，上周五更上破了一条维持了5个交易日，以1.5660/1.5839(HKD12.145/12.283)为即市上下限的下降通道，可见该三底不穿关口的确有一定的回稳意味。同时，随机指标与相对强弱指数俱已超卖，前者更已呈一个升市启示，自然有利其走势回稳。不过，镑汇已连续4日低企于一条曾支持了其走势达7个多月的200日均线1.6039(HKD12.439)之下收市，加上7日均线已成功向下切入200日均线，构成了一个「死亡十字」，反不利其走势。因此，宜观察镑汇能否重夺该200日均线，部署收复该头肩顶的颈线关口1.6288(HKD12.632)，冀全面扭转其弱势。反之，一旦连该1.5920(HKD12.346)亦应声被下破，小心其又会朝该头肩顶下破势的量度目标价位1.5649(HKD12.136)继续滑落，只会更不利其后市方向。 支持：22/12底1.5920(HKD12.346)、14/10底1.5900(HKD12.331)、7/10底1.5856(HKD12.297) 阻力:7日均线位1.5997(HKD12.406)、200日均线位1.6039(HKD12.439)、17/12底1.6078(HKD12.469) 美元兑瑞郎上周受阻于其6月至11月跌幅的50%调整位1.0467(HKD7.409)而回软，除与前一周于1.0503/07(HKD7.384/7.381)构成一个阻力外，更于阴阳烛周图形成「空头母子」。与此同时，上两周皆同时呈现两个近似「射击之星」的形态收市，淡化了其多头气氛。今早美元低开，已初步确认了该启示。虽然一条曾压制了其走势达7个多月的周图保力加通道中轴1.0297(HKD7.532)仍构成支持，只是随机指标已酝酿跌市讯号，所以尽管7周均线已向上切入14周均线，构成了一个「黄金十字」，但预期美元的上升空间有限，向下回落的风险反已大增。因此，除非今周美元能上破该1.0507(HKD7.381)阻力，冀拓展更大的升幅，反之，一旦该保力加通道中轴1.0297(HKD7.532)首先失守，只会利淡其后市方向。较短线方面，美元自上周四以一个「空头吞噬」见顶回软后，便连跌三日，上周五更失守了一条支持了其走势达3周的14日均线，气氛空头。同时，一个于上周呈现三底不穿的1.0378(HKD7.473)已告失守，美元亦已乏力重上一条始自7/12，以1.0561/1.0686(HKD7.343)为即市上下限的上升通道内上落，确认已下破该形态。况且，MACD正酝酿一个跌市警号，自然亦不利其走势。因此，除非美元可高企于该14日均线1.0377(HKD7.473)之上收市，部署重返该上升通道内波动，不然，一旦连一条曾压制其走势达7个多月的100日均线1.0318(HKD7.516)首先失守，小心美元将步入造顶阶段，届时，后市方向不容乐观。 支持:100日均线1.0318(HKD7.516)、14/12底1.0290(HKD7.537)、27/10顶1.0251(HKD7.565) 阻力:7日均线位1.0406(HKD7.453)、21/12顶1.0482(HKD7.399)、17/12顶1.0507(HKD7.381) 澳元连跌3周，上周除失守了其10月至11月升幅的61.8%调整位0.8886(HKD6.891)外，更下破了一条支持了其走势9个月的周图保力加通道中轴线，气氛空头。同时，-DI向上切入+DI，与7周均线向下切入14周均线，构成「死亡十字」的淡势讯号互相呼应，可见其自前一周下破一个双顶势的颈线后，走势便一直偏弱。不过，上周其却以一个「?头」收市，但受压于保力加通道中轴之下，是自22/3以来首次，加上今早未有高开，无法确认该阴阳烛造底讯号。因此，除非澳元可重夺该周图保力加通道中轴0.8902(HKD6.904)至该颈线关口0.8905(HKD6.906)，不然，小心其会朝着该双顶势的量度目标价位0.8429(HKD6.537)下滑，只会更不利其后市方向。日图方面，澳元自上周三以一个「多头母子」见底反弹后，便连升3日，更已连续3日高企于一条始自14/12，以0.8390/0.8575(HKD6.507/6.650)为即市上下限的下降通道之上收市，气氛渐趋多头。同时，MACD初呈升市启示，自然亦利好其走势。不过，澳元已连续5日低企于一条曾支持了其走势达9个月的100日均线0.8877(HKD6.884)之下收市，亦继续受压于一个始自10月上旬的头肩顶颈线关口0.8987(HKD6.970)之下。因此，除非澳元可重夺该100日均线，为后抽上该颈线关口铺路。反之，一旦其受阻回软，小心又会再度朝着该头肩顶的下破势目标价位0.8494(HKD6.587)下滑，不利其后市方向。 支持:24/12底0.8780(HKD6.809)、23/12底0.8733(HKD6.773)、保力加通道下限0.8689(HKD6.738) 阻力:100日均线0.8877(HKD6.884)、21/12顶0.8911(HKD6.911)、14日均线位0.8949(HKD6.940) 金价继前一周收好淡争持的「十字星」后，上周收带利好意味的「?头」，显示其下调了其11月至12月升幅至61.8%调整位$1,102.25(港金10,184)后，回稳动力渐见增强。今早金价高开，更已初步确认了该阴阳烛启示。况且，一条由上年10月24日向上引伸的上升趋线$1,103.20(港金10,192)已由阻力改为支持，亦利好其后市方向。只是周图MACD正酝酿一个跌市警号，反不利其走势。因此，金价宜高企于上周顶$1,118.70(港金10,336)之上收市，冀进一步呈稳，不然，一旦该趋线关口首先失守，小心其后市方向将再次转坏。较短线方面，金价自上周三呈「多头母子」后，就连续三日呈稳。今早金价高开，更收复了一条压制了其走势达三周的14日均线$1,110.90(港金10,264)及55日均线$1,100.80(港金10,170)，可见其短线回稳动力不弱。同时，随机指标与相对强弱指数俱呈牛背驰，自然亦利好其走势。不过，整体而言，金价仍处于一条始自8/12，以$1,066.65/1,114.50(港金9,855/10,297)为即市框架的下降通道内波动，14日均线又拟向下切入55日均线，料会构成一个「死亡十字」，反不利其走势。因此，宜观察金价能否上破该通道，冀扭转其自3/12开始的一浪低于一浪的走势。否则，料其只会继续受困于该淡势形态内反覆下滑，继续利淡其后市方向。 支持:$1,103.20(港金10,192)、$1,095.65(港金10,123)、$1,086.25(港金10,036) 阻力:$1,114.50(港金10,297)、$1,118.70(港金10,336)、$1,128.80(港金10,429) T. 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